公司战略定位为家庭农场养殖服务商,家庭农场将成为未来养殖行业主要经营主体

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综合新闻

1、14年是全面深化农村改革元年!土地经营制度、新型经营主体将会发生变革,国家会进一步加大对新型经营主体如家庭农场融资支持力度。

天邦股份以饲料起家,2013年9月27日,公司成立天邦汉世伟猪业有限责任公司,进军生猪养殖业。2013年10-11月,公司又分别设立青岛汉世伟猪业服务有限公司和湖北汉世伟种猪有限公司,并且开工建设安徽和县猪场。2013年12月6日,公司收购美国艾格菲集团中国区业务,进入生猪育养行业。

2、动物疫苗业务:强化重点品种,提高盈利能力,随着公司营销模式完善及疫苗新品上市,预计公司未来2年动物疫苗业务将迎来爆发式增长。

作为新型农业经营主体之一,2013年中央一号文件首提家庭农场概念,而2014年是全面深化农村改革的元年,土地经营制度、农业经营主体将会发生变革。

银河证劵预计公司未来3年业绩高速增长概率较大,给予14年EPS对应30倍估值,目标市值30亿,给予“推荐”评级。

银行证券研报认为,未来生猪养殖产业竞争格局将呈现哑铃式结构。一是大型养殖集团如温氏、牧原、正邦、雏鹰等,他们拥有先进的养殖技术、养殖设备及资金优势;另一头是家庭农场,他们成本控制能力强,不需要雇人,养殖责任心强,具有一定竞争优势。而家庭农场养殖效率仍有较大提升空间。公司战略定位为家庭农场养殖服务商,2015-2016年养殖业务业绩将出现大幅增长。

预计公司2014-2016年净利润为1.20/2.22/3.22亿元,同比增长98.6%/84.7%/45%。公司收购艾格菲后,业绩变动主要受猪价波动影响;14年公司将从生猪养殖景气反转中受益,15年公司业绩将随生猪养殖业务利润恢复而大幅增长,16年公司种猪业务将初具规模,养殖服务产业链更加完善,盈利能力进一步增强。

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据财报,2013年,天邦股份实现营收20.78亿元,同比增长1.78%;实现归属于上市公司股东净利润6063.11万元,同比增34.19%。其中养殖及食品加工业板块实现营收6772.77万元,仅占总营收的3.26%

1、饲料业务:稳定发展特种水产饲料,提供稳定现金流。

5月19日讯,天邦股份相关负责人周日在第十二届中国畜牧业博览会上对大智慧通讯社表示,今年公司初步试探与家庭农场合作,公司负责育种,家庭农场负责育肥,预计到年底合作家庭农场数将达100个,到明年达300个,出栏肥猪从目前的60万头增至150万头。

3、生猪养殖业务:原艾格菲猪场养殖效率大幅改善,同时为家庭农场提供全方位服务。公司2015-2016年养殖业务业绩将出现大幅增长。

华创证劵也认为,天邦股份进入上升通道,由于公司多项业务出现止损,并且发展势头良好;动物疫苗“黄金团队”打造国内悬浮动物疫苗第一品牌,研发实力较强,
新产品不断。业绩拐点明确,长期发展前景看好,目前15亿元市值低估了公司的价值。

据银河证劵分析,家庭农场将成为未来养殖行业主要经营主体。

2、调研后认为,未来生猪养殖产业竞争格局将呈现哑铃式结构。一头是大型养殖集团如温氏、牧原、正邦、雏鹰等,他们拥有先进的养殖技术、养殖设备及资金优势;另一头是家庭农场,他们成本控制能力强,不需要雇人,养殖责任心强,具有一定竞争优势。而家庭农场养殖效率仍有较大提升空间。

天邦股份业绩高速增长:预计未来3年复合增长率至少50%以上。

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